最近の株式市場は激しい乱高下を続けており、多くの投資家の心を揺さぶっています。
日経平均株価は数日のうちに過去最大の下落と上昇を記録し、市場参加者に大きな衝撃を与えました。このような状況下では、短期的な動きに一喜一憂しがちですが、長期投資家にとっては冷静さを保つことが何よりも重要です。
ニュースやSNSは、時事問題に対して人の気を引くように作られている情報であることが多いのです。長期投資をする上で、そのような情報はときに害となることがあります。
長期投資家は淡々と継続していきましょう。
心を揺さぶるニュースやSNSは長期投資の邪魔にしかならないと心得ておきましょう。
目次
乱高下の背景
今回の市場の乱高下には複数の要因が絡んでいると言われています。歴史的な円安水準から急激な円高への転換、アメリカ経済の先行き不透明感、そしてAIを活用した高頻度取引の影響などが指摘されています。
しかし、これらの要因が市場にどの程度影響を与えているかを正確に把握することは困難です。
わからないものは、わからない…
それを認めることが大切ですね。
株価は短期的にはランダムウォーク
ニュースやSNSで目にする情報の多くは、短期的な市場の動きに焦点を当てています。これらの情報は、長期投資家にとってはノイズにすぎない場合が多いのです。
短期的な市場動向は本質的にランダムウォークの性質を持っており、その時々の暴落の原因や「犯人探し」は現時点では無意味です。
ランダムウォークをchat GPTに小学生でもわかるように解説してもらいました。
ランダムウォークって何？
ランダムウォークは、次のような感じです:
- まっすぐな道の上に立ちます。
- コインを投げます。
- 表が出たら1歩前に進みます。
- 裏が出たら1歩後ろに下がります。
- これを何回も繰り返します。
どんなふうに動くの？
- 前に行ったり後ろに行ったりするので、ジグザグに動きます。
- どっちに進むかはコイン次第なので、予想できません。
- 酔っぱらいのようにフラフラ歩くので、「酔歩（すいほ）」とも呼ばれます。
面白いところは？
- 最初の場所に戻ってくることもあります。
- でも、どんどん遠くに行ってしまうこともあります。
- 長い時間やると、思わぬところに着くかもしれません。
日常生活での例
- 宝探しゲーム：目隠しをして、友達の「前」「後ろ」の声を聞いて歩くとき
- 迷子のアリ：エサを探して、行ったり来たりしているアリの動き
ランダムウォークは、自然界や日常生活のいろいろなところで見られる面白い動きなんです。科学者たちは、この「でたらめな動き」を使って、株価の変化や分子の動きなど、たくさんのことを研究しています。
長期的ならリターンが高確率に見込める
長期投資家にとって重要なのは、このような乱高下の時期にこそ、自身の投資方針を再確認し、長期的な視点を持つことです。
株式市場の長期的な期待リターンとリスクプレミアムは常にプラスであり、これは歴史的にも裏付けられています。
短期的には勝率は50%前後だとしても、長期であればリターン(利益)が高確率に見込めるということです。
歴史はどんな大暴落も乗り越えてきた
過去の大暴落の事例を振り返ることも有益です。1929年のウォール街大暴落や2008年のリーマンショックなど、歴史的な暴落の多くは、短期的には大きな混乱をもたらしましたが、長期的には市場は回復し、成長を続けてきました。
まとめ：冷静さを保つ重要性
市場の乱高下は投資家にとって不安な時期ですが、このような時こそ冷静さを保つことが重要です。短期的な変動に一喜一憂するのではなく、自身の投資方針を再確認し、長期的な視点を持つことが賢明です。
市場の変動は投資のリスクの一部であり、それを受け入れた上で、分散投資や定期的な資産配分の見直しなど、リスク管理の基本を忠実に実践することが、長期的な投資成功への道となるでしょう。
キャーキャー騒ぐニュースやSNSの情報を、間に受けないことですね。
「長期投資がうまくいかない原因」かも知れないですよ。
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